Lors d’un précédent article sur le PEA je t’avais présenté cet outil très intéressant pour créer un patrimoine financier. Par contre, j’avais volontairement laissé de côté l’aspect le plus avantageux de ce placement; à savoir sa fiscalité.
Elle reste l’élément le plus important de ce placement.
Pour rappel il existe deux moyens pour investir en bourse sans intermédiaire en France, le PEA et le CTO (compte titre ordinaire)
Le CTO n’est pas aussi intéressant fiscalement et de loin, car les plus valus réalisés (les gains) sont soumis soit à l’IR (impôt sur les revenus), donc au barème progressif
En supplément il faudra t’acquitter de la CSG et CRDS pour un prélèvement de 17.2%
En considérant ces deux points on arrive à la fameuse flat tax de 30%, soit 12.8% d’IR + 17,2% de CSG et CRDS.
La Flat tax est un taux dit libératoire, car il permet de payer “seulement” 30% quelque soit le montant du gains et de nos revenus issu de toutes les sources.
La fiscalité du PEA en détail
Comme on l’a vu ci-dessus, il y a deux types de prélèvements fiscaux, la CGS-CRDS et l’impôt sur le revenu.
Grâce au PEA , fini la partie IR au barème progressif , ici tu ne paieras que la CSG et CRDS, soit 17.2%, à condition de respecter un point crucial . Il va te falloir attendre 5 ans avant de réaliser un retrait même partiel
Pour faire simple, rien n’interdit de retirer avant 5 ans mais cela entraîne deux chose :
- La clôture du PEA avec la perte de l’antériorité de contrat
- Une imposition moins avantageuse
Prenons un exemple :
J’ai 100 000€ sur un PEA avec 75000€ de versement initial et 25000€ de plus value latente
Deux cas de figures :
Au 1er janvier 2025 il a 4 ans, et je décide de retirer 20000€
- Le PEA est clôturé à date
- J’ai une imposition sur les 25000€ qui vont rentrer soit sur ma feuille d’impôt en IR, soit en Flat tax 30% donc à minima 7500€ d’impôt
Au 1er janvier 2026 il aura 5 ans je décide de retirer 20000€
- Retrait partiel, pas de clôture du PEA
- Je pourrai remettre de l’argent dessus
- Sur les 20 000 on peut considérer un gain latent de 25% qu’on va appliquer au 20 000€
Soit 5000€ qui vont rentrer sur ma feuille d’impot, sur lesquels s’applique un taux de 17.2% à payer à l’administration fiscale soit 860€ - Si on avait retiré l’ensemble alors sur les 20000€ de PV on aurait payé 3440€
Soit une différence de l’ordre de 4000€ d’impôt
Il est donc aisé de voir que le PEA est un formidable outil pour allier performance et fiscalité avantageuse.
La performance du PEA à nuancer
Toutefois, il faudrait nuancer “un peu” la performance du PEA . Comme je l’ai expliqué, le PEA ne peut accueillir que des produits financiers éligible, pour faire simple des produits issus de l’union européenne. Exit donc les USA, l’Asie etc… Un manque à gagner important, car historiquement le CAC n’a jamais surpassé SP500 et ce dernier à des performances nettement plus importantes.
Comme diraient certains influenceurs, “Quel intérêt d’avoir une carotte fiscale si les performances ne sont pas au rendez vous ?” , et c’est vrai qu’on ne peut pas leur donner tort, voyons ça ensemble.
Sur les 20 dernières années les performance brut sont de :
- 11.29% pour le SP500(selon curvo.eu)
- 7.30% pour le CAC40
Dans cet exemple, prenons du recul et intégrons l’imposition :
- SP 500 détenu dans un CTO donc soumis à la flat tax de 30% soit une performance net de 7.90% net
- CAC 40 détenu en PEA soumis aux “seules” prélèvement sociaux (CSG et CRDS) on obtient une performance net de 6.04%
On a donc bien une performance plus importante sur le SP500 malgré la pression fiscale
Toutefois, cela reste une moyenne et n’intègre pas tous les éléments de la prise de décision comme : la stratégie de sélection des titres, le momentum de marché, la conjoncture, les dividendes, etc ….
Les performances passées ne présagent pas des performances futures
Enfin, je tiens à être rassurant sur l’exposition du PEA sur l’internationnal. Les gérants sont malins et ont réussi à créer des ETF qui permettent l’exposition aux USA, asie et même au MSCI world, de quoi avoir une exposition sur ces marchés tout en bénéficiant de l’avantage fiscal, pas mal non ?
Tu trouveras d’ailleurs une excellente liste d’ETF sur le site s’investir
Fiscalité du PEA, un avantage mais …
Pour conclure, la fiscalité du PEA est très avantageuse mais ne comprend qu’une “petite” possibilité de placement, il ne permet pas de sélectionner l’ensemble des titres mais il reste un placement particulièrement intéressant pour ceux qui sont sensibles aux histoires de pression fiscale.
Je ne pourrai pas conclure dignement si je ne vous disais pas que, pour moi la fiscalité n’est pas un problème, mais plutôt synonyme que le placement est efficace, le bonus fiscal ne doit rester que la cerise sur le gâteau, pas le gâteau en entier.
Elle est évidemment importante mais comme tous placement, c’est l’ensemble qui doit être pris en compte.
A savoir sa situation patrimoniale, ses projets, ses objectifs financiers et ses capacités d’épargne. Pas uniquement la fiscalité au risque de perdre en efficacité et donc en intérêt à long terme.