Si tu t’intéresses à l’investissement en bourse, tu as peut-être entendu parler des stratégies basées sur le timing et la régularité, comme le Dollar-Cost Averaging (DCA) et le Market Timing. Ces deux approches ont des avantages et des inconvénients, et il est important de comprendre leurs différences pour choisir la stratégie la plus adaptée à tes objectifs et à ton profil d’investisseur. Dans cet article, nous allons définir et comparer ces deux techniques et examiner les situations dans lesquelles elles pourraient être plus appropriées. Nous aborderons également la technique la plus adaptée pour un investisseur passif.
Le Dollar-Cost Averaging (DCA)
Le DCA est une méthode d’investissement qui consiste à investir régulièrement des montants fixes dans un actif financier, indépendamment de son prix. Par exemple, tu pourrais décider d’investir 100 € chaque mois dans un fonds indiciel. L’idée est de répartir l’investissement sur une période plus longue pour lisser les fluctuations du marché et réduire le risque d’acheter au mauvais moment.
L’origine de cette technique remonte aux années 1950 et a été popularisée par Benjamin Graham, le père de l’investissement dans la valeur. L’un des principaux avantages du DCA est sa simplicité : il ne nécessite pas de compétences particulières en matière d’analyse technique ou fondamentale et permet de se discipliner dans ses investissements.
Le Market Timing
Le Market Timing est une approche d’investissement qui cherche à anticiper les fluctuations du marché afin d’acheter et de vendre des actifs au meilleur moment possible. Cette stratégie implique de suivre de près l’évolution des marchés et de se tenir informé des nouvelles économiques et financières pour essayer de prévoir les tendances et les changements de prix.
L’origine du Market Timing remonte à la naissance des marchés financiers, où les investisseurs cherchaient à profiter des fluctuations de prix pour maximiser leurs gains. Cette méthode nécessite une bonne compréhension des mécanismes du marché et une certaine expertise en matière d’analyse technique et fondamentale
Exemples concrets des deux stratégies
Imaginons que tu as 10 000 € à investir dans des actions d’une entreprise et que le prix de l’action est de 100 €.
Dollar-Cost Averaging (DCA)
Avec le DCA, tu décides d’investir 1 000 € par mois pendant 10 mois. Voici les prix des actions pour chaque mois :
1. 100 €
2. 90 €
3. 80 €
4. 70 €
5. 110 €
6. 120 €
7. 130 €
8. 140 €
9. 150 €
10. 160 €
En utilisant le DCA, tu achèteras plus d’actions lorsque les prix sont bas et moins d’actions lorsque les prix sont élevés. Au final, tu auras investi 10 000 € et posséderas 75,56 actions (arrondi). Le coût moyen de l’action sera de 132,33 €.
Market Timing
Supposons que tu aies des compétences en analyse technique et que tu décides d’investir 5 000 € lorsque le prix de l’action atteint 80 € (mois 3) et les 5 000 € restants lorsque le prix atteint 110 € (mois 5).
Dans ce scénario, tu auras investi les 10 000 € en une seule fois et posséderas 62,5 actions. Le coût moyen de l’action sera de 160 €.
Dans cet exemple, le DCA semble avoir été plus avantageux, car il a permis d’acquérir plus d’actions à un coût moyen inférieur. Cependant, il est important de noter que les résultats varient en fonction des conditions du marché et de la capacité de l’investisseur à anticiper les mouvements de prix.
Les investisseurs passifs peuvent préférer la méthode DCA, car elle nécessite moins de temps et d’efforts pour suivre les fluctuations du marché. De plus, en répartissant les investissements sur une période plus longue, ils réduisent l’impact de la volatilité du marché sur leur portefeuille.
Investisseurs célèbres et ressouces utiles
Bien sûr ! Voici des investisseurs célèbres qui utilisent ces techniques, ainsi que des ressources pour approfondir le sujet.
Dollar-Cost Averaging (DCA)
Warren Buffett : Le célèbre investisseur et homme d’affaires américain, Warren Buffett, est un fervent défenseur du DCA. Il préconise d’investir régulièrement dans des fonds indiciels à faible coût pour bénéficier de la croissance à long terme du marché.
Ressources pour approfondir le sujet :
Le livre « Petit livre pour apprendre à investir : la méthode simple et efficace pour investir en Bourse » de John C. Bogle (Titre original : « The Little Book of Common Sense Investing »). Ce livre, bien que traduit littéralement, peut ne pas être disponible à la vente. Toutefois, le livre « Investir avec bon sens : guide pour investisseurs avisés » de John C. Bogle est une alternative française similaire, qui explique également les avantages du DCA et de l’investissement passif dans des fonds indiciels.
Le site Investopedia : Il propose de nombreux articles et tutoriels sur le DCA et d’autres stratégies d’investissement.
Market Timing
George Soros : Célèbre investisseur et spéculateur, George Soros est connu pour sa capacité à anticiper les fluctuations du marché. Il a réalisé des bénéfices considérables en misant sur les mouvements de devises et d’autres actifs financiers.
Ressources pour approfondir le sujet :
Le livre « Les magiciens des marchés : Entretiens avec les meilleurs traders » de Jack D. Schwager (Titre original : « Market Wizards: Interviews with Top Traders »). Ce livre contient des interviews d’investisseurs célèbres et explore leurs stratégies d’investissement, y compris le market timing.
Le site TradingView : Il propose des outils d’analyse technique et des idées de trading pour les investisseurs intéressés par le market timing.
Il est important de noter que même si ces investisseurs ont réussi en utilisant ces techniques, cela ne garantit pas le succès pour tout le monde. Chaque investisseur doit trouver la stratégie qui correspond le mieux à ses objectifs et à sa tolérance au risque.
Technique adaptée pour un investisseur passif
Pour un investisseur passif, le DCA est généralement considéré comme la stratégie la plus adaptée. En effet, cette approche permet d’investir régulièrement sans avoir à suivre constamment les fluctuations du marché, ce qui est en phase avec l’objectif d’investissement passif. De plus, le DCA réduit le risque de prendre de mauvaises décisions d’investissement basées sur les émotions, comme l’achat d’actions lorsque les prix sont élevés et la vente lorsque les prix sont bas.
Conclusion
En conclusion, il est important de bien comprendre les différentes stratégies d’investissement en bourse basées sur le timing et la régularité, telles que le Dollar-Cost Averaging (DCA) et le Market Timing. Chacune de ces approches a ses avantages et ses inconvénients, et il est essentiel de choisir celle qui correspond le mieux à ton profil d’investisseur et à tes objectifs financiers.
Le DCA est généralement plus adapté aux investisseurs passifs qui souhaitent minimiser les risques et les efforts liés à la gestion de leurs investissements.
Le Market Timing, quant à lui, nécessite une connaissance approfondie des marchés financiers et une analyse constante pour identifier les opportunités d’achat et de vente..
Toutefois, il est important de noter que ces deux techniques ne sont pas forcément incompatibles.
En effet, des investisseurs plus expérimentés peuvent combiner les deux approches pour profiter du meilleur des deux mondes. Un exemple concret est l’investisseur « Tradosaure » connu sur Twitter, qui utilise un DCA optimisé ou accumulation rationnelle , mélangeant régularité des investissements et analyse des opportunités de marché, si cette technique t’intéresse va faire un tour sur son site
Quelle que soit la stratégie que tu choisis, n’oublie pas que la formation et l’apprentissage continus sont essentiels pour réussir dans le monde de l’investissement en bourse. N’hésite pas à approfondir le sujet en consultant d’autres ressources sur notre blog et en te formant.
DCA
Risque : Faible
Effort : Faible
Convient pour : Investisseurs passifs, long terme
Market Timing
Risque : Élevé
Effort : Élevé
Convient pour : Investisseurs actifs, court/moyen terme
Bonne chance dans ton parcours d’investisseur, et n’hésite pas à explorer les autres articles de la section investissement pour enrichir tes connaissances en matière de gestion financière et d’investissement ! Tu y trouveras notamment d’autres stratégies d’investissement éprouvées par exemple la stratégies basé sur les ETF et les fonds indiciels.